Fundo de crédito privado: o que é e como funciona? Veja a lista de fundos da Icatu
O que é fundo de crédito privado?
Os fundos de crédito privado investem, prioritariamente, em papéis de renda fixa emitidos por empresas e instituições financeiras, como debêntures e CDBs. Ou seja, ao aplicar seu dinheiro em um fundo de previdência privada desse tipo, você está “emprestando” dinheiro para essas empresas.
Eles foram os queridinhos dos nossos clientes no ano passado. Desde o início de 2021, os fundos de previdência de crédito privado já vinham se destacando na captação de recursos. A tendência só se consolidou ao longo dos meses seguintes.
O cenário não foi diferente no mercado de fundos tradicionais: em 2021, enquanto a renda fixa teve captação líquida de R$ 215,2 bilhões (com boa ajuda dos fundos de crédito privado), os multimercados tiveram saldo positivo de R$ 59,6 bilhões. Já os fundos de ações tiveram captação líquida de apenas R$ 200 milhões.
Será que neste ano eles vão mais uma vez ganhar a preferência dos investidores? O que poderia atrapalhar o bom desempenho dos ativos de crédito privado em 2022? Fizemos essas perguntas a Daniel Borini, da gestora de fundos AZ Quest, parceira da Icatu.
“Enxergamos um cenário de volatilidade no Brasil, principalmente devido às eleições presidenciais, além dos problemas macroeconômicos já existentes, como inflação e risco fiscal. Entendemos que esse cenário demanda cautela em nossa gestão”
Daniel Borini
Juros em alta: boa notícia para o ativo
Mesmo assim, por causa dos sucessivos aumentos da taxa Selic, Borini acredita que a preferência dos clientes por investimentos nesse tipo de ativo deve se manter em 2022. “A elevação do juro real, com a desvalorização dos ativos de risco, leva a um fluxo positivo de captação nos fundos de renda fixa, o que tende a confirmar a dinâmica positiva para os ativos de crédito privado”, explicou.
A AZ Quest, aliás, faz a gestão do fundo de previdência que a teve melhor performance entre os de crédito privado disponíveis para os nossos clientes. O AZ Quest Prev Icatu Luce teve rentabilidade de 7,08% em 2021.
Risco menor e maior regulação
Rachel Cunha, da gestora Icatu Vanguarda, tranquiliza quem se preocupa com possíveis riscos ao investir em papéis de empresas brasileiras em um ano em que há expectativa de crescimento econômico menor. “Nosso portfólio é composto pelas empresas brasileiras de menor risco de crédito, que possuem amplo acesso ao mercado bancário e de capitais. Esse grupo de empresas, em particular, tem aproveitado o momento para consolidar os mercados em que atuam”, explicou.
Ao olhar para os dois anos de pandemia, Rachel observou que o período foi de consolidação para o mercado de crédito privado. “Tivemos a entrada de mais players, e a atuação do Banco Central deixou um legado importante, sobretudo ao criar instrumentos regulatórios”, disse.
Lista de fundos da Icatu
Hoje, a Icatu oferece 18 tipos diferentes de fundos de previdência de crédito privado. Só em 2021, a empresa lançou dois novos, o JGP Crédito Previdenciário Icatu e o Valora Icatu Previdenciário Crédito Privado.
Confira a lista de fundos de crédito da Icatu e assista um recado a Talita Raupp abaixo:
| Nome Fundo | CNPJ do Fundo | Gestora | Estratégia | Público Alvo | Taxa de Adm.Máx (aa) | Taxa de Performance |
| Icatu Vanguarda Absoluto FI Previdenciário RF Cred Priv | 21.494.444/0001-09 | ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| Icatu Seg Insigne RF Créd Priv FI Em Cotas de Fdos de Investimento | 27.825.176/0001-39 | ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| Gama Crédito Global Prev Icatu FI Em Cotas de FI Multi Mercado Créd Priv | 36.352.241/0001-47 | GAMA INVESTIMENTOS LTDA | Multimercado Crédito Privado | Qualificado | 1,28% | Não há |
| Valora Icatu Previdenciario FI Em Cotas de FI RF Créd Priv | 41.163.524/0001-80 | VALORA GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,10% | O fundo não possui taxa de performance, mas poderá comprar cotas de fundos de investimento cujo regulamento preveja a cobrança de taxa de performance |
| Santander Icatu Lark I Créd Priv FIC FI Especialmente Constituidos – RF | 14.325.933/0001-63 | SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,00% | Não há |
| Santander Icatu Lark II Créd Priv FIC FI Especialmente Constituidos – RF | 17.340.462/0001-50 | SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,00% | Não há |
| Brasil Plural Crédito Corporativo Icatu Prev Créd Priv FI Em Cotas de FI RF | 23.263.359/0001-57 | PLURAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| BNP Paribas Icatu Seg FI RF Previdenciário Créd Priv | 22.809.036/0001-53 | BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BRASIL LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| Az Quest Prev Icatu Luce FIC FIRF CP | 23.883.385/0001-88 | AZ QUEST INVESTIMENTOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,00% | Não há |
| Capitânia CredPrev Icatu FIC de FI RF Créd Priv | 27.239.065/0001-40 | CAPITANIA S/A | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,25% | Não há |
| Inter Conservador Icatu Seg Prev Fim Cred Priv | 25.098.148/0001-31 | INTER ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Multimercado Crédito Privado | Varejo | 0,60% | Não há |
| Sparta Prev Icatu D FI Em Cotas de FI RF Créd Priv | 30.877.540/0001-19 | SPARTA ADMINISTRADORA DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| Arx Denali Icatu Prev FI Em Cotas de FI RF Créd Priv | 31.353.579/0001-08 | ARX INVESTIMENTOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,00% | Não há |
| Butiá Top Icatu Seg Prev FI RF Créd Priv | 30.507.510/0001-10 | BUTIÁ GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,80% | Não há |
| Integral Icatu Previdenciario FI RF Créd Priv | 33.588.888/0001-84 | INTEGRAL INVESTIMENTOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,20% | Não há |
| Western Asset Income Generation Icatu Prev RF FI Créd Priv | 07.889.704/0001-06 | WESTERN ASSET MANAGEMENT COMPANY DTVM LIMITADA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,60% | Não há |
| Icatu Seg Vip III Prev FI MM Créd Priv | 34.792.833/0001-54 | AZIMUT BRASIL WEALTH MANAGEMENT LTDA | Multimercado Crédito Privado | Varejo | 2,50% | O fundo não possui taxa de performance, mas poderá comprar cotas de fundos de investimento cujo regulamento preveja a cobrança de taxa de performance |
| JGP Crédito Prev Tipo 1 Icatu FIC FI RF CP Longo Prazo | 41.128.345/0001-02 | JGP GESTÃO DE RECURSOS LTDA | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 1,20% | Não há |
| BTG Pactual Icatu Conservador FIC FI RF CP Prev | 02.782.911/0001-43 | BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT S/A DTVM | Renda Fixa Crédito Privado | Varejo | 0,90% | Não há |
