Em momentos de alta da Selic e da inflação, é comum que a renda fixa ganhe os holofotes no mercado financeiro, podendo ser uma alternativa interessante de investimento.
Apesar de alguns tipos de investimento se destacarem por serem mais acessíveis, com melhor liquidez e mais segurança, como a famosa poupança e o Tesouro Direto, por exemplo, os fundos de crédito privado também podem ser excelentes alternativas para obter mais rentabilidade.
Neste artigo, você vai aprender mais sobre o que é um fundo de crédito privado, seus tipos, como funcionam, vantagens, riscos e se eles são para você. Confira!
O que é fundo de crédito privado?
Fundo de crédito privado é um tipo de investimento que conta com a maior parte do seu patrimônio aplicada em renda fixa de emissoras privadas.
A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) define como “Crédito Privado” uma opção de investimento com pelo menos 50% do seu patrimônio líquido alocado em renda fixa privada, como debêntures e CRIs.
Mas vamos voltar um pouquinho para ficar mais claro. Afinal, qual é a diferença entre renda fixa e variável?
- Renda fixa: quando as condições de rendimento do investimento são predeterminadas no contrato, por exemplo, “este título rende X% do CDI”. Aqui entram investimentos como Previdência Privada e Tesouro Direto;
- Renda variável: quando não há nenhuma regra de rendimento estabelecida e o investimento varia de acordo com o mercado, como ações, fundos previdenciários e fundos imobiliários.
E o crédito?
É a relação básica de quase todo investimento, onde você, o investidor, abre mão de um capital com a promessa contratual de que terá um rendimento sobre esse valor após determinado tempo.
Essa troca é feita pela compra de títulos que as empresas e governos emitem, para que investidores interessados emprestem dinheiro com a expectativa de juros.
Privado ou público?
Outra distinção importante é se o investimento é público ou privado.
- Títulos privados: são emitidos por empresas ou uma pessoa física;
- Títulos públicos: emitidos pelo governo federal e estadual.
Logo, um fundo de crédito privado é um investimento composto em sua maior parte por várias alocações em ativos de renda fixa de empresas.
Quais são os tipos de fundos de crédito privado?
Os principais tipos de fundos de crédito privado são:
- debêntures;
- CRIs;
- CRAs;
- notas promissórias.
Debêntures
São títulos que representam dívidas das empresas emissoras, como se fossem empréstimos que a empresa solicita ao mercado.
Geralmente são focados em médio e longo prazo, e quem investe recebe juros sobre o valor aplicado.
CRIs e CRAs
- CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários;
- CRA: Certificado de Recebíveis do Agronegócio.
Ambos são bem similares, criados por empresas de securitização responsáveis por adquirir os bens de uma organização.
Essas empresas transformam as dívidas do setor imobiliário ou do agronegócio em valores mobiliários, podendo ser negociados entre investidores.
Geralmente têm prazos mais longos e são títulos isentos de Imposto de Renda.
Notas promissórias
São parecidas com as debêntures, mas emitidas exclusivamente por empresas estruturadas como Sociedade Anônima (S.A) para o curto prazo.
As notas promissórias têm prazo máximo de 360 dias, e são geralmente utilizadas pela empresa como capital de giro em ações rápidas no negócio.
Como funciona um fundo de crédito privado?
Assim como em qualquer fundo, há um gestor profissional responsável pelo fundo de crédito privado, que tem a função de alocar o valor do fundo nos ativos adequados para o tipo de investimento.
A ideia de alguns tipos de fundo é reduzir os riscos diversificando a sua composição entre várias opções de investimento. Logo, um fundo de crédito privado costuma ser uma mistura de investimentos em renda fixa privada de vários tipos.
Você pode adquirir esses fundos por meio de uma corretora ou seguradora licenciadas. Cada fundo tem suas características de tempo, investimento inicial necessário para ingressar e rentabilidade ao longo dos anos.
Qual é o perfil de investidor para fundo de crédito privado?
Entender seu perfil de investidor é fundamental para investir dinheiro de forma correta. Para isso, você pode responder algumas perguntas como:
- Quanto tempo tem intenção de deixar o dinheiro aplicado?
- Qual o objetivo do investimento?
- O quanto você entende de mercado financeiro?
- Qual a sua relação com risco?
Geralmente os fundos de renda fixa são ideais para investidores conservadores que têm objetivos para o médio/longo prazo. São investidores que prezam pela segurança e não gostam de muita volatilidade.
Como os fundos de crédito privado são compostos por títulos de renda fixa com riscos um pouco maiores por serem de empresas privadas, investidores nessa modalidade podem ser considerados conservadores para moderados, ou seja, toleram um pouco mais de riscos.
Por que investir em um fundo de crédito privado?
Aqui vão alguns dos principais motivos para incluir um fundo de crédito privado em seu planejamento financeiro:
- você não precisa se preocupar com a gestão do fundo, já que gestores profissionais cumprem esse papel, logo, tem menos preocupações no dia a dia;
- a rentabilidade costuma ser maior que fundos tradicionais de renda fixa;
- os fundos são diversificados entre várias opções, o que traz mais segurança para seu investimento;
- são várias opções acessíveis que atendem a diferentes perfis e objetivos de vida, possibilitando a diversificação da carteira de investimentos.
Quais são os riscos do fundo de crédito privado?
Por serem títulos de empresas privadas, esses fundos apresentam um risco maior de inadimplência e calote, além de não serem garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), uma instituição que garante um valor aos investidores em caso de problemas com seus devedores.
Existem ainda os riscos de liquidez e do próprio mercado. Fundos com foco no longo prazo podem ser mais difíceis de negociar caso você precise e as oscilações de preços dos títulos também apresentam um risco, por mais que seja bem menor do que a renda variável.
De maneira geral, para amenizar os riscos, você deve escolher uma emissora consciente, com autoridade no mercado e que conte com bons profissionais para elaborar seus fundos.
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